Курси валют → Купівля Продаж
USD 1 Долар США 39.15 39.34
EUR 1 Євро 42.55 42.45
RUB 1 Рос. рубель 0 0
УКР
назад
Курси валют
Кредити
Іпотечний калькулятор

Що таке девальвація

У цій статті спробуємо розібратися що таке девальвація, її причини і ризики.

Девальвація та інфляція

Девальвація – це зниження курсу національної валюти відносно вільно конвертованої валюти, в буквальному сенсі знецінення грошей по відношенню до «твердим» валют. За стабільність курсу «твердими валютами» визнають долар США і євро. У більшості випадків йде порівняння з доларом США, так як ця валюта визнана у всьому світі як основа для взаєморозрахунку між країнами.

Поняття терміна походить від поєднання латинського «De» («зниження») і «Valeo» («мати значення»). На ділі так і відбувається & mdash; значимість валюти певної країни падає щодо долара США.

Слід зауважити, що ще на початку 20 століття вартість грошей будь-якої країни була прив'язана до так званого Золотого стандарту. До 1897 року рубль Російської держави можна було обміняти приблизно на 1,5 грама золота. Після реформи за рубль давали вже 0,77 грама золота. Це зменшення золотого вмісту грошової одиниці і є девальвація.

Центральні банки має можливість купувати або продавати великі партії твердих валют. Цим вони піднімають або підвищують їх вартість і знижують або підвищують курс валюти. Девальвація і ревальвація в таких умовах – це один з інструментів центральних банків з управління національною валютою.

У свою чергу девальвація американського долара здатна викликати ланцюгову реакцію зниження курсів всіх валют, які прив'язані до долара. Щоб платити за боргами, раніше взятими кредитами, країнам вигідна девальвація (зниження курсу долара), а для поліпшення економічної ситуації в країні і розвитку вітчизняного виробництва, навпаки, їй вигідно підвищення курсу валюти. Знайти оптимальне співвідношення курсу долара до нацвалюти – важливо для будь-якої держави.

Види девальвації

В історії будь-якої валюти відбуваються плавні і різкі зміни курсів. Швидкість зниження вартості грошей залежить і від інтервенції центральних банків країн, і від впливу політики інших держав. Розрізняють відкриту і закриту девальвацію.

Відкрита девальвація - це зниження офіційного курсу Національним банком країни, з офіційним оголошенням про наміри. При офіційній відкритій девальвації:

  • Вилучається з обігу зайва маса грошових купюр.
  • Відбувається заміна знеціненої валюти на більш ліквідні варіанти.
  • Відбувається підвищення конкурентної спроможності товарів і послуг, призначених на експорт.
  • Піднімається попит на товари вітчизняного виробництва.
  • Йде активне імпортозаміщення.

Мінуси полягають у погіршенні якості життя громадян країни, зниженні купівельної спроможності, в складності залучення інвестицій і відтоку капіталу.

При прихованій девальвації не відбувається ніяких публічних заяв, але при аналізі періодів часу від тижня до декількох місяців можна виявити істотне падіння нацвалюти по відношенню до твердих валют. Цей процес дозволяє внутрішнім виробникам маневрувати і підлаштовуватися під ситуацію і навіть почати конкурувати з імпортом. У держави є інструменти для пом'якшення негативних наслідків прихованої девальвації. Це валютні інтервенції, коригування законодавства і стерилізація грошей. При девальвації зазвичай намагаються обмежувати зростання цін на товари народного споживання, компенсуючи іноземну продукцію товарами місцевого ринку. Але мінуси залишаються ті ж самі – погіршення рівня життя населення і відтік інвестицій з країни.

Інфляція

Як девальвація, так і інфляція призводять до зниження купівельної спроможності національної валюти. Але інфляція призводить до втрат на внутрішньому ринку товарів і послуг-на одну і ту ж суму можна придбати менше одиниць товару. При девальвації – гроші втрачають свою купівельну спроможність по відношенню до іноземної валюти. На ті ж гроші можна купити менше валюти.

Девальвація може спричинити за собою інфляцію, і навпаки якщо валюти популярні у населення і в бізнесі схильні до зниження цін, то може статися девальвація без інфляції.

Деномінація

Деномінація — це процес стабілізації валюти після гіперінфляції, війни, фінансової кризи, ризикованого розвитку економіки та інших подій. Він полягає в зміні номіналу грошових знаків, для спрощення розрахунків. Простіше кажучи: У валюти зрізають нулі.

Ревальвація

Девальвація і ревальвація валюти — це протилежні процеси. При ревальвації держава штучно підвищує курс національної валюти щодо розрахункових одиниць. У вигоді виявляються імпортери і кредитори, а ось експортні операції виробляти стає зовсім невигідно.

Причини девальвації

Ослаблення валюти в будь-якій державі відбувається з різних причин. Це як зміни в макроекономіці: на світовому ринку валют, в США та інших великих країнах Європи та Азії, так і Політика Центробанку відповідної держави. Знецінитися гроші можуть як через події світового масштабу, так і через процеси всередині країни.

Розрізняють типові причини для виникнення девальвації:

  • Різке зростання рівня інфляції.
  • Торговий дисбаланс внаслідок переважання імпорту над експортом.
  • Зменшення видаваних кредитів у зв'язку зі зниженням заробітної плати, а також зростанням недовіри до банків та інших фінансових установ.
  • Збільшення відтоку капіталу з країни в зарубіжні банки у зв'язку з погіршенням стабільності в країні.
  • Випуск додаткової грошової маси.
  • Падіння цін на нафту.
  • Економічні санкції.
  • Брак золотовалютних резервів.
  • Зміни в економічній політиці уряду і Центробанку.
  • Складна політична обстановка.

Держава застосовує девальвацію як штучну зміну курсу нацвалюти для компенсації дефіциту державного бюджету. Наприклад, при зростанні цін вище спрогнозованого рівня, можна за рахунок підвищення курсу, забезпечити поповнення бюджету країни шляхом конвертації в моменти пікових значень долара США та інших валют.

Ризики девальвації

Всі маніпуляції з курсами валют мають наслідки, як негативні, так і позитивні. У Росії і Казахстані девальвація відбувається з різною періодичністю, і органи влади стоять перед завданням зниження ризиків для власників середнього і дрібного бізнесу.

До ризиків девальвації відносяться:

  • Збільшення динаміки інфляційних процесів.
  • Дострокове закриття депозитів у всіх банках. Населення відмовляється зберігати гроші на рахунках.
  • Перекачування заощаджень в стабільні валюти і не завжди в Долар США.
  • Спад активності покупців.
  • Практичне припинення поставок товарів з-за кордону.
  • Зменшення соціальних виплат населенню.

Це все знижує прожитковий рівень громадян, погіршує їх якість життя.

Що буває гірше, ніж девальвація

Є дві кризові події, які перевершують і девальвацію і навіть інфляцію. Це дефолт і гіперінфляція.

До дефолту призводять незбалансована політика нарощування боргів і перекоси в розвитку економічно сильних країн. В результаті чого вони потрапляють в ситуацію, коли не можуть оплатити ні внутрішні ні зовнішні боргові зобов'язання і їм доводиться взагалі відмовлятися платити за боргами. Через це страждає вся економіка країни, а прості громадяни стрімко бідніють і страждають.

Гіперінфляція — це знецінення грошей з величезною швидкістю, тобто швидке зростання цін. До цього призводить безконтрольна емісія грошей. Держава вдається до друкарського верстата у випадках:

  • Війна.
  • Відтоку капіталу.
  • Паніка.
  • Падіння вартості сировини.
  • Падіння цін на експорт.

Приклади гіперінфляції: Зімбабве 2000, Югославія в 1993-1994, Нікарагуа 1987-1990, Греція в 1941-1944, Німеччина (Веймарська республіка) 1921-1923.

Приклади девальвації

Історія штучних девальвацій відраховується з січня 1934 року. Тоді золотий стандарт золота у долара знизився на 41%. Це були роки Великої депресії.

Наприкінці 1949 р. відбулася перша масова девальвація. Тоді Англія і ще 36 держав знизили курси своїх валют по відношенню до долара США від 12 до 36% і вище. Наприкінці 1967 р. та ж Англія і 25 країн союзників справили другу масову девальвацію.

Україна пережила девальвацію гривні в 1998, 2008 і в 2014-2015 роках. Процес девальвації ще не закінчився, і це впливає на взаємини з Міжнародним валютним фондом.

В Росії

У цій країні відкрита девальвація і подальше знецінення грошей проводилися неодноразово. Це були 1991, 1993, 1998, 2008, 2012 і 2014 роки.

Зміна курсу рубля до долара з 6 до 15 рублів відбулося в 1998 році. Передумовами девальвації були:

  • Економічна криза.
  • Обвал цін на нафту і газ.
  • Проблеми у зростаючих економік ПСА.
  • Проблеми з ДКО. Був оголошений технічний дефолт і заморозка виплат за цінними паперами.
  • Відмова Центробанку від штучного регулювання курсу рубля.

У Біларусі

Довгий час в країні курси валют регулювалися директивно. Але 1 січня 2009 року Національний банк Республіки Біларусь (НБРБ) одномоментно знизив курс біларуського рубля до долара США на 20,5%. Разом з цим відбувся перехід до розрахунку курсу біларуського рубля виходячи з прив'язки до кошика валют. У неї були включені в рівних пропорціях долар, євро і Російський рубль.

Вдруге НБРБ знизив курс біларуського рубля до долара США на 56,2% в травні 2011.через кілька місяців операцію повторили, зниження було вироблено ще більш ніж на 50%. Девальвація в Біларусі відбулася за підсумками торгів на єдиній сесії біларуської валютно-фондової біржі. В результаті сукупна девальвація в 2011-му склала 189%.

У той же час послаблюючи нацвалюту, держава вливала гроші в держпідприємства, які працювали працювали на експорт, тим самим підвищувало конкурентоспроможність держсектора економіки, що становило в той час близько 85% від всієї промисловості РБ. Біларуська промисловість залишилася на плаву.

У той же час різко знецінилися заощадження населення в нацвалюті. Як результат держава отримала велике падіння довіри до національної валюти і масові акції протесту.

У Казахстані

У країні відбулося кілька одномоментних девальвацій тенге І це ще не межа.

  • 1999 рік. 4 квітня долар виріс з 88 тенге до 150. До літа курс валют трохи впав і за 1 долар давали вже 130-135 тенге.
  • 2009 рік. Після тривалого підтримання тенге на рівні 120 за долар, Нацбанк РК 4 лютого підняв курс до 150 тенге.
  • 2014 рік. 11 лютого долар виріс на 19% і досяг позначки 185 тенге. Населення вийшло на мітинги протесту, так як в передвиборній кампанії народ переконували, що президент не допустить девальвації після виборів. Однак все пішло за іншим сценарієм.
  • 2018 рік. Влітку долар стрибнув вище 360 тенге. Це пов'язували з ослабленням RUR через погрози санкцій від уряду США

Наслідки девальвації

Девальвація – це не завжди кризова ситуація. Центральні банки багатьох держав для регулювання економічних процесів часто звертаються до девальвації.

Про ризики і мінуси сказано вище. Однак поряд з ними вірогідні і позитивні зміни:

  • Поліпшення платіжного балансу.
  • Зростання конкурентоспроможності послуг і товарів місцевого виробництва.
  • Рівень витрати золотовалютних резервів прагне до нуля.
  • Відбувається стимулювання виробництва як для внутрішнього ринку, так і на експорт.
  • Населення починає більше споживати товари місцевого виробництва.

Таким чином можна штучно знизити цінність іноземної валюти, направити населення на покупку місцевих товарів за національну валюту і припинити масово купувати долари США та іншу валюту.

Заохочення розвитку безготівкового розрахунку банківськими картами і QR кодами стимулює процес повернення грошової маси на безготівкові рахунки.

За допомогою девальвації держава стимулює перехід на внутрішні ринки і розвиток малого підприємництва. З'являється можливість виключити переважання зарубіжних товарів і послуг. У завдання органів влади входить робота над виключенням масових банкрутств, дефіциту і над стабілізацією обстановки в країні.

Закрыть
Заберіть свою позику!
Позика від 500 гривень, з будь-якою кредитною історією! Перша позика під 0%, тільки сьогодні!