назад
Курсы валют
Кредиты
Ипотечный калькулятор

Что такое девальвация

В этой статье попробуем разобраться что такое девальвация, ее причины и риски.

Девальвация и инфляция

Девальвация – это снижение курса национальной валюты относительно свободно конвертируемой валюты, в буквальном смысле обесценивание денег по отношению к «твердым» валютам. За стабильность курса «твердыми валютами» признают доллар США и евро. В большинстве случаев идет сравнение с долларом США, так как эта валюта признана во всем мире как основа для взаиморасчета между странами.

Понятие термина происходит от сочетания латинского «De» («понижение») и «Valeo» («иметь значение»). На деле так и происходит — значимость валюты определенной страны падает относительно доллара США.

Следует заметить, что еще в начале 20 века стоимость денег любой страны была привязана к так называемому золотому стандарту. До 1897 года рубль Российского государства можно было обменять примерно на 1,5 грамма золота. После реформы за рубль давали уже 0,77 грамма золота. Это уменьшение золотого содержания денежной единицы и есть девальвация.

Центральные банки имеет возможность покупать или продавать большие партии твердых валют. Этим они поднимают или повышают их стоимость и снижают или повышают курс валюты. Девальвация и ревальвация в таких условиях – это один из инструментов центральных банков по управлению национальной валютой.

В свою очередь девальвация американского доллара способна вызвать цепную реакцию снижения курсов всех валют, которые привязаны к доллару. Чтобы платить по долгам, ранее взятым кредитам, странам выгодна девальвация (снижение курса доллара), а для улучшения экономической ситуации в стране и развития отечественного производства, напротив, ей выгодно повышение курса валюты. Найти оптимальное соотношения курса доллара к нацвалюте – важно для любого государства.

Виды девальвации

В истории любой валюты происходят плавные и резкие изменения курсов. Скорость снижения стоимости денег зависит и от интервенции центральных банков стран, и от влияния политики других государств. Различают открытую и закрытую девальвацию.

Открытая девальвация — это понижение официального курса национальным банком страны, с официальным объявлением о намерениях. При официальной открытой девальвации:

  • Изымается из оборота лишняя масса денежных купюр.
  • Происходит замена обесцененной валюты на более ликвидные варианты.
  • Происходит повышение конкурентной способности товаров и услуг, предназначенных на экспорт.
  • Поднимается спрос на товары отечественного производства.
  • Идет активное импортозамещение.

Минусы заключаются в ухудшении качества жизни граждан страны, снижении покупательской способности, в сложности привлечения инвестиций и оттоке капитала.

При скрытой девальвации не происходит никаких публичных заявлений, но при анализе периодов времени от недели до нескольких месяцев можно обнаружить существенное падение нацвалюты по отношению к твердым валютам. Этот процесс позволяет внутренним производителям маневрировать и подстраиваться под ситуацию и даже начать конкурировать с импортом. У государства есть инструменты для смягчения негативных последствий скрытой девальвации. Это валютные интервенции, корректировки законодательства и стерилизация денег. При девальвации обычно стараются ограничивать рост цен на товары народного потребления, компенсируя иностранную продукцию товарами местного рынка. Но минусы остаются те же самые – ухудшение уровня жизни населения и отток инвестиций из страны.

Инфляция

Как девальвация, так и инфляция приводят к снижению покупательной способности национальной валюты. Но инфляция приводит к потерям на внутреннем рынке товаров и услуг – на одну и ту же сумму можно приобрести меньше единиц товара. При девальвации – деньги теряют свою покупательную способность по отношению к иностранной валюте. На те же деньги можно купить меньше валюты.

Девальвация может повлечь за собой инфляцию, и наоборот если валюты популярные у населения и в бизнесе подвержены снижению цен, то может произойти девальвация без инфляции.

Деноминация

Деноминация — это процесс стабилизации валюты после гиперинфляции, войны, финансового кризиса, рискованного развития экономики и других событий. Он заключается в изменении номинала денежных знаков, для упрощения расчетов. Проще говоря: у валюты срезают нули.

Ревальвация

Девальвация и ревальвация валюты — это противоположные процессы. При ревальвации государство искусственно повышает курс национальной валюты относительно расчетных единиц. В выгоде оказываются импортеры и кредиторы, а вот экспортные операции производить становится совсем невыгодно.

Причины девальвации

Ослабление валюты в любом государстве происходит по разным причинам. Это как изменения в макроэкономике: на мировом рынке валют, в США и других крупных странах Европы и Азии, так и политика Центробанка соответствующего государства. Обесцениться деньги могут как из-за событий мирового масштаба, так и из-за процессов внутри страны.

Различают типовые причины для возникновения девальвации:

  • Резкий рост уровня инфляции.
  • Торговый дисбаланс вследствие преобладания импорта над экспортом.
  • Уменьшение выдаваемых кредитов в связи со снижением заработной платы, а также ростом недоверия к банкам и другим финансовым учреждениям.
  • Увеличение оттока капитала из страны в зарубежные банки в связи с ухудшением стабильности в стране.
  • Выпуск дополнительной денежной массы.
  • Падение цен на нефть.
  • Экономические санкции.
  • Нехватка золотовалютных резервов.
  • Изменения в экономической политике правительства и Центробанка.
  • Сложная политическая обстановка.

Государство применяет девальвацию как искусственное изменение курса нацвалюты для компенсации дефицита государственного бюджета. Например, при росте цен выше спрогнозированного уровня, можно за счет повышения курса, обеспечить пополнение бюджета страны путем конвертации в моменты пиковых значений доллара США и других валют.

Риски девальвации

Все манипуляции с курсами валют имеют последствия, как отрицательные, так и положительные. В России и Казахстане девальвация происходит с разной периодичностью, и органы власти стоят перед задачей снижения рисков для владельцев среднего и мелкого бизнеса.

К рискам девальвации относятся:

  • Увеличение динамики инфляционных процессов.
  • Досрочное закрытие депозитов во всех банках. Население отказывается хранить деньги на счетах.
  • Перекачка сбережений в стабильные валюты и не всегда в доллар США.
  • Спад активности покупателей.
  • Практическое прекращение поставок товаров из-за границы.
  • Уменьшение социальных выплат населению.

Это все снижает прожиточный уровень граждан, ухудшает их качество жизни.

Что бывает хуже, чем девальвация

Есть два кризисных события, которые превосходят и девальвацию и даже инфляцию. Это дефолт и гиперинфляция.

К дефолту приводят несбалансированная политика наращивания долгов и перекосы в развитии экономически сильных стран. В результате чего они попадают в ситуацию, когда не могут оплатить ни внутренние ни внешние долговые обязательства и им приходится вообще отказываться платить по долгам. Из-за этого страдает вся экономика страны, а простые граждане стремительно беднеют и страдают.

Гиперинфляция — это обесценивание денег с огромной скоростью, то есть быстрый рост цен. К этому приводит бесконтрольная эмиссия денег. Государство прибегает к печатному станку в случаях:

  • Войны.
  • Оттока капитала.
  • Паники.
  • Падения стоимости сырья.
  • Падения цен на экспорт.

Примеры гиперинфляции: Зимбабве 2000, Югославия в 1993-1994, Никарагуа 1987-1990, Греция в 1941-1944, Германия (Веймарская республика) 1921-1923.

Примеры девальвации

История искусственных девальваций отсчитывается с января 1934 года. Тогда золотой стандарт золота у доллара снизился на 41%. Это были годы Великой депрессии.

В конце 1949 г. произошла первая массовая девальвация. Тогда Англия и еще 36 государств понизили курсы своих нацвалют по отношению к доллару США от 12 до 36% и выше. В конце 1967 г. Та же Англия и 25 стран союзников произвели вторую массовую девальвацию.

Украина пережила девальвацию гривны в 1998, 2008 и в 2014-2015 годах. Процесс девальвации еще не закончился, и это влияет на взаимоотношения с Международным валютным фондом.

В России

В этой стране открытая девальвация и последующее обесценивание денег производились неоднократно. Это были 1991, 1993, 1998, 2008, 2012 и 2014 годы.

Изменение курса рубля к доллару с 6 до 15 рублей произошло в 1998 году. Предпосылками девальвации были:

  • Экономический кризис.
  • Обвал цен на нефть и газ.
  • Проблемы у растущих экономик ЮВА.
  • Проблемы с ГКО. Был объявлен технический дефолт и заморозка выплат по ценным бумагам.
  • Отказ Центробанка от искусственного регулирования курса рубля.

В Беларуси

Долгое время в стране курсы валют регулировались директивно. Но 1 января 2009 года Национальный банк Республики Беларусь (НБРБ) одномоментно понизил курс белорусского рубля к доллару США на 20,5%. Вместе с этим произошел переход к расчету курса белорусского рубля исходя из привязки к корзине валют. В нее были включены в равных пропорциях доллар, евро и российский рубль.

Во второй раз НБРБ снизил курс белорусского рубля к доллару США на 56,2% в мае 2011.через несколько месяцев операцию повторили, снижение было произведено еще более чем на 50%. Девальвация в Беларуси произошла по итогам торгов на единой сессии Белорусской валютно-фондовой биржи. В результате совокупная девальвация в 2011-м составила 189%.

В то же время ослабляя нацвалюту, государство вливало деньги в госпредприятия, которые работали работавшие на экспорт, тем самым повышало конкурентоспособность госсектора экономики, что составляло в то время около 85% от всей промышленности РБ. Белорусская промышленность осталась на плаву.

В то же время резко обесценились сбережения населения в нацвалюте. Как результат государство получило большое падение доверия к национальной валюте и массовые акции протеста.

В Казахстане

В стране произошло несколько одномоментных девальваций тенге и это еще не предел.

  • 1999 год. 4 апреля доллар вырос с 88 тенге до 150. К лету курс валют немного упал и за 1 доллар давали уже 130-135 тенге.
  • 2009 год. После длительного поддержания тенге на уровне 120 за доллар, Нацбанк РК 4 февраля поднял курс до 150 тенге.
  • 2014 год. 11 февраля доллар вырос на 19% и достиг отметки 185 тенге. Население вышло на митинги протеста, так как в предвыборной кампании народ убеждали, что президент не допустит девальвации после выборов. Однако все пошло по другому сценарию.
  • 2018 год. Летом доллар скакнул выше 360 тенге. Это связывали с ослаблением RUR из-за угроз санкций от правительства США

Последствия девальвации

Девальвация — это не всегда кризисная ситуация. Центральные банки многих государств для регулирования экономических процессов часто обращаются к девальвации.

Про риски и минусы сказано выше. Однако наряду с ними вероятны и положительные изменения:

  • Улучшение платежного баланса.
  • Рост конкурентоспособности услуг и товаров местного производства.
  • Уровень расхода золотовалютных резервов стремится к нулю.
  • Происходит стимулирование производства как для внутреннего рынка, так и на экспорт.
  • Население начинает больше потреблять товары местного производства.

Таким образом можно искусственно снизить ценность иностранной валюты, направить население на покупку местных товаров за национальную валюту и прекратить массово покупать доллары США и другую валюту.

Поощрение развития безналичного расчета банковскими картами и QR кодами стимулирует процесс возврата денежной массы на безналичные счета.

Посредством девальвации государство стимулирует переход на внутренние рынки и развитие малого предпринимательства. Появляется возможность исключить преобладание зарубежных товаров и услуг. В задачи органов власти входит работа над исключением массовых банкротств, дефицита и над стабилизацией обстановки в стране.

 

Закрыть
Заберите свой займ!
Займ от 600 гривен, с любой кредитной историей! Первый займ под 2%, только сегодня!